Bolag söker finansiering till fortsatt tillväxt

Låneinformasjon

Risikoklasse	C
Lånebeløp (NOK)	2 724 000
Transjer	3 (3)
Låntaker	Kubik Eiendom AS
Lånets formål	Driftskapital
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 22 mnd
Sikkerhet	Pant i 100% av selskapets aksjer
Årlig rente	8,5%
Tegningsperiode	2021-07-30 – 2021-08-08
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til Kubik Eiendom AS, 917 132 054. Selskapet ønsker å låne totalt NOK 10 000 000 fra Kameos långivere.

Lånet sikres med pant i 100% av aksjene til Kubik Eiendom AS, som er morselskap i gruppen. Aksjonærene har lånt inn NOK 5 000 000 hver til Kubik Eiendom som anses som egenkapital. Disse lånene er subordinert Kameos lån, og vil være etterstilt i misligholdssituasjoner.

Selskapet har forpliktet seg til å holde sin soliditet på mer enn 15%. Dette begrenser selskapets evne til å øke belåning.

Kubik Eiendom er tillatt å betjene aksjonærlån, med vilkår om at Kameos lån betjenes med et tilsvarende beløp. (for eksempel hvis selskapet ønsker å betjene aksjonærlån på totalt 1MNOK, må Kameos lån nedbetales med minimum 1MNOK først).

Låntaker	Kubik Eiendom AS
Organisasjonsnummer	917 132 054
Lånebeløp (NOK)	NOK 2 724 000
Transje	3 (3)
Lånets formål	Driftkapital
Tilbakebetalingsplan	Overskudd fra avsluttede prosjekter
Årlig rente	8,5%
Månedlig rente	0,708%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Rentebetalingsdag	25. hver måned
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 22 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	4 276 000	8,5%	Pant i aksjer	Avsluttet
2	3 000 000	8,5%	Pant i aksjer	Avsluttet
3	2 724 000	8,5%	Pant i aksjer	Pågående
Totalt	10 000 000

Sikkerhetspakke

Pantsetter	Georgetown Holding AS og aCorp Holding AS
Långiverombud*	Lindorff Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	Aksjepant i Kubik Eiendom AS, 917 132 054
Prioritet	1. prioritet i 100% av aksjene

Selskapet

Kubik Eiendom AS er et eiendomsselskap med hovedfokus på boligprosjekter i Oslo og områder med nærhet til Oslo. Selskapet ble etablert i 2016, og har siden oppstart gjennomført en rekke vellykkede prosjekter som inkluderer både utvikling av råloft til flere nye leiligheter, samt utvikling av større småhusprosjekter. Selskapet utvikler unike prosjekter med et spesielt sterkt fokus på arkitektur og design, samt materialbruk og kvalitet. Noe som har resultert i salgsrekorder og stor oppmerksomhet rundt selskapets prosjekter. Siden oppstarten har det verken blitt tatt ut lønn eller utbytte fra selskapet.

Kubik har toppfinansiert flere av sine prosjekter gjennom Kameo tidligere, inkludert prosjekter i Eiriks gate, Linjeveien og Høgtunveien. Alle lån knyttet til disse prosjektene er tilbakebetalt. Videre har selskapet et lån knyttet til et prosjekt i Rosteds gate, som forventes ferdigstilt i løpet av de nærmeste månedene.

Kubik har i dag en portefølje med total salgsverdi på over 600MNOK. Det er en god spredning i prosjektene både tidsmessig og i størrelse. Prosjektene i selskapets portefølje består av alt fra loftsleiligheter og småhusprosjekter, til leilighetsbygg. To prosjekter er forventet ferdigstilt i løpet av 2021, og ett prosjekt er planlagt ferdigstilt i Q1 2021.

Finansiell informasjon

Selskapet jobber med å ferdigstille revidert årsregnskap i disse dager, og tallene Kameo har fått tilgang til er ureviderte, som er årsaken til differansen mellom eiendeler og EK og gjeld og vi tar forbehold om at de endelige tallene kan variere noe fra dette.

Kubik hadde et negativt resultat på ca 2MNOK i 2020, og årsaken til dette var at selskapet satte i gang flere prosjekter som avsluttes først i 2021. Dermed blir ikke inntektene synlige før 2021 regnskapet. Det estimeres salgsinntekter på ca 110MNOK i 2021. Det er dermed forventet at selskapets egenkapital er snudd til positivt ved utgangen av 2021.

Finansielle eiendeler		Egenkapital
Aksjer BH 15	30 000	30 000	Aksjekapital
Aksjer HTV 5	24 000	- 814 111	Annen EK
Aksjer Årr 10	30 000	4 410 748	Gjeld Georgetown
Lån BH 15	7 074 974	1 400 000	Gjeld aCorp
Lån HTV 5	- 2 668 651	5 026 637	Egenkapital
Lån Årr 10	4 161 446
Lån Oslogruppen	3 300 000	Langsiktige lån
Lån aCorp	3 765 000	6 573 902	Byggelån Rosted
		2 000 000	Lån Kameo
Eiendom
Rostedsgate	1 800 000	Kortsiktige lån
Opparbeidet eiendom	2 858 474	4 738 465	Leverandørgjeld
		1 800 000	Garanti sameiet Rostedsgate
Kortsiktige eiendeler		1 488	Utlegg CG
Andre fordringer	59 393	958	Utlegg Ben
Kontanter og bankinnskudd	1 581 963	1 200 000	Andre kortsiktige lån
Sum eiendeler	22 016 599	21 341 450	Sum egenkapital og gjeld

Prosjektet

Dette lånet er ikke tilknyttet et spesifikt prosjekt, men ment å tilføre morselskapet likviditet. Kubik har vokst kraftig siden oppstart, og eierne ser behovet for å styrke organisasjonen for å kunne fortsette veksten. Med midlene fra lånet vil de blant annet ansette en økonomiansvarlig og en prosjektleder som kan bistå med oppfølging av prosjektene på byggeplass.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren, og underentreprenører kan under lånets løpetid gå konkurs.