Privat klinik- och sjukhuskedja med fokus på manlig hälsa söker kapital för fortsatt tillväxt

Låneinformasjon

Risikoklasse	B
Lånebeløp (NOK)	3 000 000
Transjer	1 (1)
Låntaker	Colosseum Mann AS
Anledning til lån	Driftskapital og oppkjøp av klinikker
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 22 mnd
Sikkerhet	Kausjon fra morselskap
Årlig rente	10%
Tegningsperiode	2019-09-06 – 2019-09-27
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til Colosseum Mann AS, 812 794 922. Dette lånet erstatter transje to av lån #2944 som ble gitt til Prostataklinikken i Sverige AB, og gis direkte til morselskapet.

Selskap som inngår i Colosseum Man konsernet får ikke betale utbytte til aksjonærer under lånets løpetid.

Låntaker	Colosseum Mann AS
Organisasjonsnummer	812 794 922
Lånebeløp (NOK)	3 000 000
Tranche	1 (1)
Anledning till lån	Driftskapital og oppkjøp
Tilbakebetalingsplan	Driftsinntekter og/eller nyemisjon
Årlig rente	10%
Månedlig rente	0,88%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 22 mnd

Sikkerhetspakke

Pantsetter	Colosseum Man Holding AS
Långiverombud*	Lindorff Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	Kausjon på NOK 4 050 000
Kausjonist(er)	Colosseum Man Holding AS, 918 928 324

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

Colosseum Mann (CM) ble grunnlagt i 2014 av Gard Lauvsnes. I dag eier CM to urologiske klinikker og et helt nytt sykehus, som er Norges eneste private sykehus for kreft operasjoner, og blant få som tilbyr robotkirurgi. De har hovedsete på Majorstuen i Oslo og har 7 fulltidsansatte, 8 leger som jobber på kommisjon, og 18 helsepersonell på timebasis.

Selskapets ambisjon er å bli den ledende privateide aktøren innen urologi. Et av selskapets mål er blant annet å gjennomføre flere operasjoner i Norge. I dag opereres ca. 400-500 norske pasienter i utlandet hvert år og målet er at de skal få muligheten til å gjennomføre operasjonene i Norge i stedet.

Ca. 5% av omsetningen er «drop-in», 60% er kommunale avtaler og ca. 35% er gjennom forsikringsavtaler. Offentlige sykehus sliter ofte med kapasitetsproblemer og lange køer, noe som gjør at pasienten sendes til Colosseum Mann. Selskapet har etablert avtaler med alle de største forsikringsselskapene i Norge (Vertikal, Tryg, Storebrand, Gjensidige og Falck). Siden åpningen av sykehuset i Mars 2018 har selskapet gjennomført ca. 70 robotoperasjoner av prostatakreft. Det nye sykehuset gir kapasitet til å gjennomføre 2-3 robot-operasjoner om dagen, der prisen er NOK 140 000 per operasjon.

Selskapet har skaffet seg noen av de beste urologene i landet, som bla. er Bjørn Brennevold og Nicolai Wessel. Bjørn introduserte robotkirurgi i Norge i 2014, og har siden den gang gjennomført ca. 100-150 operasjoner årlig. Nicolai er blant de mest erfarne kirurger og urologer i Europa og har gjennomført 1.400 prostataoperasjoner med robot siden 2007. Se nettside for mer informasjon om nøkkelansatte: https://colosseummann.no/teamet/

Nøkkelpersoner

Gard Lauvsnes
Selskapets største aksjonær, som er en velkjent norsk tannlege som tidligere etablerte Colosseum Tannklinikker (nå Colosseum Smile). Det som startet med oppkjøp av noen få klinikker endte opp med å bli Skandinavias største privateide kjede av tannlegeklinikker. Kjeden ble solgt i 2010 og Gard har siden det bistått private equity fond med oppkjøp av klinikker, og vært involvert i over 100 oppkjøp de siste årene.

Einar Caspersen
Einar Caspersen er en av Norges mest kjente advokater og har vært partner i advokatfirmaet Schjødt siden 2001. Han er ansett som en av Norges ledende advokater innen M&A og private equity.

Bjørn Braaten
Bjørn er investor og har tidligere erfaring som markedssjef i Statkraft, og har vært eier og co-founder av Avanza Bank og Statkraft. Bjørn er også deleier i Kameo. Hans kompetanse er finans og venture capital.

Morten-Henrik Greidung
Morten-Henrik ble ansatt som CEO i Colosseum Mann i september 2018. Han har bred ledererfaring fra selskaper i ulike sektorer, blant annet Skankraft (CFO), Restrack (CFO), Ekornes Contract AS (CFO), Stay-group AS (CEO/CFO). Han er også en av grunderne bak Stor-Oslo Eiendom.

Vekststrategi

Eierne har som mål at konsernet skal oppnå en EBITDA på NOK 30M innen 2022, gjennom oppkjøp av lønnsomme klinikker i Sverige og Norge. For øyeblikket har selskapet 25 potensielle oppkjøpskandidater i Norge og Sverige, og forventer at det gjennomføres minst fire oppkjøp innen Q1 2020. På lang sikt er målet å ekspandere ut til andre land i Europa.

Finansiell informasjon

Siden oppstart i 2016 har selskapet hatt en kraftig vekst med store investeringer. Omsetningen har økt med mer enn fem ganger fra 2017 til 2018 som følge av åpningen av et nytt sykehus. Driftsresultat før avskrivinger (EBITDA) endte på negative 6 millioner kroner i 2018.

I løpet av 2018 utførte Colosseum Mann 17 prostataoperasjoner. I 2019 budsjetterer de med over 100 operasjoner. Selskapet forventer en omsetning på NOK 43M i 2019 som følge av en ny avdeling i Moss, økning i prostataoperasjoner og omsetning fra avdelingen i Sarpsborg.

Selskapet har hittil finansiert virksomheten gjennom egenkapital og aksjonærlån. Colosseum man Holding AS har i dag en egenkapital på NOK 38,2M. Med unntak av Kameo-lånet i Prostataklinikken i Sverige AB, ligger all øvrig gjeld i Colosseum Mann AS, og består av leasing på totalt NOK 15,2M.

Oppdaterte tall og prognose for året:

Prosjektet

Lånet gis direkte til driftsselskapet Colosseum Mann AS, og vil benyttes som likviditetskapital. Lånet sikres med en morselskapsgaranti fra Colosseum Man Holding AS.

Colosseum Mann AS har primært finansiert virksomheten gjennom egenkapital, og leasing av utstyr. Dette lån vil bidra til frigjøring av midler for selskapets oppkjøp av en mindre klinikk i Moss, og etablering av en ny operasjonssal.

Colosseum Man Holding AS har planer om å gjennomføre en større nyemisjon rundt årsskifte. Dette vil generere tilstrekkelig med likviditet til at selskapet kan betale tilbake lånet hos Kameo. Alternativt vil selskapet nedbetale lånet med driftsinntekter eller refinansiering.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti på at du får det investerte beløpet tilbake.

Dersom Låntaker ikke er i stand til å betjene dette lånet, og velger å slå selskapet konkurs, kommer Lindorff Capital AS til å agere som långiverombud og realisere de aktuelle sikkerhetene på vegne av investorene.

Det finnes også en risiko for at selskapets prognoser og budsjetter ikke oppnås. Verdien av selskapet og sikkerheten henger sammen med hvorvidt kjeden er i stand til å ekspandere, og om de lykkes med nyemisjoner i framtiden.