Finansiering av eiendomsselskaper i vekstfase
Selskapet ønsker å låne NOK 2 000 000 av totalt NOK 50 000 000 fra Kameos investorer. Dette er femte transje av lånet og vil benyttes i forbindelse med utvikling av prosjekter og nye investeringer i selskapet.
Atlas har på kort tid bygget seg opp til å bli en betydelig aktør på Østlandet. Siden oppstarten i 2018 har selskapet solgt eiendom for over 1 milliard og har prosjekter for ytterligere 1,5 milliarder under utvikling. Selskapet startet med utvikling av småhusprosjekter, men har med tiden utviklet seg til å omfatte større reguleringsprosjekter, utvikling av lagerbygg, studentboliger og kjøp av kontrakter i nybyggprosjekter. Konsernet har åtte ansatte, og alle virksomhetene sysselsetter nå rundt 170 årsverk.
I august 2022 gjorde selskapet en rettet emisjon mot Norgesgruppen, som selskapet har inngått et strategisk samarbeid med. Dette bidrar til å løfte selskapet verdijusterte egenkapital til nærmere 95 MNOK og gjør selskapet godt rustet for å gjennomføre større prosjekter.
Se tidligere transjer:
Lån #3872
Lån #3931
Lån #3934
Lån #4029
Prosjektets styrker
- Pant i morselskapets aksjer.
- Spredd portefølje med flere prosjekter som avsluttes i 2023
- Høy andel forhåndssalg i pågående prosjekter.
- Verdijustert egenkapital på i overkant av 95 MNOK.
- Diversifisert portefølje med utviklingsprosjekter, både på segment og geografi.
- Solide aksjonærer i selskapet
Låneinformasjon & Investeringsvilkår
| Risikoklasse | B |
| Lånebeløp (NOK) | 2 000 000 |
| Transjer | 5 (TBD) |
| Låntaker | Atlas Utvikling AS |
| Lånets formål | Vekstkapital |
| Løpetid | Min 3 mnd | Maks 28 mnd |
| Sikkerhet | Aksjepant |
| Årlig rente | 10% |
| Tegningsperiode | 2022-12-09 – 2022-12-16 |
| Opsjon til forlengelse av tegningsperioden | Ja |
Investeringen skjer gjennom et lån til Atlas Eiendom AS, 916 253 192. Selskapet ønsker å låne NOK 2 000 000 av en låneramme på totalt NOK 50 000 000 fra Kameos långivere. Kameos långivere har hittil lånt ut NOK 14 723 500.
Siden forrige transje har låntaker har søkt om å benytte rammen utover 20 millioner. Basert på forutsetninger som ble satt i forbindelse med godkjennelse av de første transjene og at selskapet har utviklet både virksomheten og fått delvis nye eiere, har Kameo gjort en fornyet vurdering av lånet. Den fornyede vurderingen innebærer at risikoklassen for lånet er redusert til B. Ved ny vurdering er også lånet vurdert på grunnlag av driftslånsmodellen, da selskapets virksomhet er utvidet og det er mindre naturlig å anse lånet som et rent eiendomslån fremover. Driftslånsmodellen legger større vekt på investert kapital, eiernes evne til å finansiere virksomheten fremover, forretningsmodell, markedsposisjon og likviditet. Sammenlignet med tidligere transjer, er det avtalt en utbyttebegrensning på 6MNOK per år.
Lånet sikres med pant i 100% av aksjene til låntaker, som er morselskap i gruppen. Pantesikkerheten deles med alle investorer i alle transjer i lånet, inkludert de som allerede er utbetalt. Låntaker forplikter seg dessuten til:
- Å opprettholde en bokført egenkapital på minimum 30% av selskapets totalkapital. Subordinerte aksjonærlån med lenger løpetid enn lånet via Kameo er å anse som egenkapital.
- Årlig utbyttebegrensning på 6MNOK, såfremt det er innenfor krav 1.
| Låntaker | Atlas Utvikling AS |
| Organisasjonsnummer | 916 253 192 |
| Lånebeløp (NOK) | 2 000 000 |
| Transje | 5 (TBD) |
| Lånets formål | Vekstkapital |
| Tilbakebetalingsplan | Salg av prosjekter |
| Årlig rente | 10% |
| Månedlig rente | 0,83% |
| Frekvens på amortisering | Full tilbakebetaling ved forfall |
| Frekvens på rentebetalinger | Månedlig |
| Rentebetalingsdag | 28. hver måned |
| Fleksibel løpetid | Min 3 mnd | Maks 28 mnd |
| Transjer | Lånebeløp (NOK) | Årlig rente | Sikkerhet | Status |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 7 785 500 | 10% | Aksjepant | Avsluttet |
| 2 | 2 500 000 | 9% | Aksjepant | Avsluttet |
| 3 | 2 498 000 | 9% | Aksjepant | Avsluttet |
| 4 | 1 940 000 | 9 % | Aksjepant | Avsluttet |
| 5 | 2 000 000 | 10% | Aksjepant | Pågående |
| 6 - | 33 276 500 | TBD | Aksjepant | Kommende |
| Totalt | 50 000 000 |
Det kan forekomme avvik mellom faktisk antall transjer og størrelsen på transjene sammenlignet med det som er oppgitt her. Total lånesum med pant i aksjene vil ikke overstige NOK 50 000 000.
Lånet sikres med pant i 100% av selskapets aksjer.
| Pantsetter | Andersen Holding AS, Meta Capital AS, OBN Eiendom AS, Marketer Technologies AS, Sky Capital AS, Norgesgruppen Eiendomskreditt AS |
| Långiverombud | Intrum Capital AS |
| Sikkerhetsobjekt | Pant i 100% av aksjene i Atlas Utvikling AS, 916 253 192 |
*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.
**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.
Atlas har på kort tid bygget seg opp til å bli en betydelig aktør på Østlandet. Siden oppstarten i 2018 har selskapet solgt eiendom for over 1 milliard og har prosjekter for ytterligere 1,5 milliarder under utvikling. Selskapet startet med utvikling av småhusprosjekter, men har med tiden utviklet seg til å omfatte større reguleringsprosjekter, utvikling av lagerbygg, studentboliger, kjøp av kontrakter i nybyggprosjekter og teknologiutvikling. Konsernet har åtte ansatte, og alle virksomhetene sysselsetter nå rundt 170 årsverk.
I august 2022 gjorde selskapet en rettet emisjon mot Norgesgruppen Eiendomskreditt AS, som selskapet har inngått et strategisk samarbeid med.
Christer er daglig leder i Atlas Eiendom og har jobbet med eiendomsutvikling siden 2012. Christer har over 30 prosjekter på sin CV, og fungerer som prosjektleder i Atlas i tillegg til sine oppgaver som daglig leder.
Magnus er utdannet økonom og dataingeniør, og har bakgrunn fra Microsoft og IBM i tillegg til å ha grundet flere selskap selv. Magnus er styreleder i Atlas Eiendom AS.
I tillegg til eiendomsrelaterte prosjekter har Atlas også satset på teknologiutvikling. Ved bruk av egenutviklet teknologi overvåker selskapet markedet, priser prosjekter, kjøper kontrakter og digitaliserer kundereisen for boligkjøpere. Sistnevnte skjer gjennom Journey Technologies AS, en plattform som håndterer ettersalgsprosessen i et nybyggprosjekt.
Journey har allerede selskaper som Veslefrikk og Koteng på kundelisten. Nylig gjennomførte Journey en emisjon hvor de hentet 10 millioner i egenkapital til en prising på 50 millioner. Profilerte aktører som Anders Opsahl gjennom Opsahl Verdi og Marketer Technoloiges gikk inn på eiersiden. Etter emisjonen eier fortsatt Atlas 25% av selskapet gjennom sitt datterselskap Atlas X AS
Finansiell informasjon og vedlegg
Se bilag.
Atlas Eiendom AS er morselskapet i konsernet. Lønn og andre administrasjonskostnader blir tatt i dette selskapet, mens prosjektene alle ligger i SPV’er som er helt eller delvis eid av Atlas. Dermed er ikke prosjektene synlige i balansen til Atlas Eiendom. Per desember 2022 har selskapet en verdijustert egenkapital på 95 MNOK.
Dette lånet er ikke knyttet til et spesifikt prosjekt, men som generell vekstkapital. Som en utvikler i vekst ønsker selskapet å utvide sine finansieringsalternativer, og vil i den forbindelse benytte crowdfunding og Kameos plattform.
Atlas har spesialisert seg innen markedet i Stor-Oslo, og har tidligere fokuserer primært på småhussegmentet.
Selskapet har i lang periode forberedt seg på byggestopp i Oslo som følge av endringer i småhusplanen, og har per dags dato kun ett prosjekt som er rammet av dette. Videre vil selskapet søke etter nye prosjekter utenfor Oslo og i større skala, enten gjennom større byggefelt eller leilighetsbygg.
Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet
Driftslån med sikkerhet i aksjer eller selskapets eiendeler innebærer alltid risiko. Selskapets evne til å betale renter og avdrag etter hvert som de forfaller vil påvirkes av selskapets inntekter og utgifter over tid, konkurransen i markedet, etterspørselen etter selskapets varer og tjenester, og i hvilken grad selskapets eiere har vilje og evne til å tilføre selskapet mer kapital ved behov.
Som investor må du være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake.
Denne siden har blitt oppdatert med en ny struktur. Klikk på knappen for å se innholdet i det tidligere formatet.